Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG) : définition, calcul et interprétation

Pour piloter efficacement votre entreprise, vous avez besoin d'indicateurs fiables qui vont au-delà du simple chiffre d'affaires. Les Soldes Intermédiaires de Gestion vous offrent cette vision détaillée de votre performance, en décomposant votre résultat étape par étape.

Découvrez avec ASAGE comment les calculer et surtout comment les utiliser pour prendre les bonnes décisions pour votre entreprise !

Que sont les Soldes Intermédiaires de Gestion ?

Les Soldes Intermédiaires de Gestion, qu'on appelle aussi SIG, sont un ensemble d'indicateurs financiers qui analysent votre compte de résultat de manière progressive. Plutôt que de regarder uniquement votre résultat net final, on décompose la formation de ce résultat en plusieurs étapes clés.

Concrètement, les SIG permettent de comprendre d'où vient vraiment votre rentabilité : est-ce que vous gagnez de l'argent sur votre activité commerciale ? Sur votre production ? Votre exploitation génère-t-elle suffisamment de richesse ? C'est toute la force de cet outil : il révèle les sources de création de valeur dans votre entreprise.

L'analyse des SIG est particulièrement utile pour identifier les forces et faiblesses de votre modèle économique, comparer vos performances d'une année sur l'autre, ou encore vous positionner par rapport à vos concurrents du secteur.

Les 9 soldes intermédiaires à connaître

Le tableau des SIG se compose de 9 indicateurs qui s'enchaînent logiquement. Chaque solde se calcule à partir du précédent, créant ainsi une cascade d'informations complémentaires.

Marge commerciale : C'est le premier indicateur pour les entreprises qui achètent et revendent des marchandises. On calcule simplement la différence entre vos ventes de marchandises et leur coût d'achat.

Production de l'exercice : Pour les entreprises qui produisent des biens ou services, cet indicateur additionne la production vendue, stockée et immobilisée. Il mesure l'activité productive globale.

Valeur ajoutée : C'est la richesse créée par votre entreprise. On prend la production et la marge commerciale, et on retire les consommations intermédiaires (achats de matières, services extérieurs). C'est un indicateur clé qui montre votre contribution économique réelle.

Excédent Brut d'Exploitation (EBE) : Il mesure la rentabilité de votre exploitation avant de prendre en compte les amortissements et le financement. C'est votre capacité à générer des ressources grâce à votre activité courante.

Résultat d'exploitation : Il intègre les dotations et reprises sur amortissements et provisions. C'est la performance de votre cœur de métier, avant les éléments financiers et exceptionnels.

Résultat courant avant impôts : On ajoute le résultat financier au résultat d'exploitation. Cela donne la performance globale de votre activité récurrente.

Résultat exceptionnel : Il regroupe les produits et charges qui ne relèvent pas de l'exploitation normale : cessions d'actifs, litiges, restructurations.

Résultat de l'exercice : C'est le résultat net final, après impôt sur les sociétés. C'est celui qui apparaît au bilan et qui sera soit distribué, soit mis en réserve.

Capacité d'autofinancement : Bien qu'il ne fasse pas strictement partie des SIG, ce solde est souvent présenté avec eux. Il mesure les ressources générées par l'activité qui restent dans l'entreprise.

Comment calculer les SIG de votre entreprise

Le calcul des SIG suit une logique de cascade où chaque solde se construit sur le précédent. Voici la méthode étape par étape avec un exemple concret.

Exemple pour une entreprise de négoce

Prenons l'exemple d'une PME qui réalise 500 000 € de ventes de marchandises dans l'année :

Solde	Calcul	Montant
Marge commerciale	Ventes (500 000 €) - Coût d'achat (300 000 €)	200 000 €
Valeur ajoutée	Marge commerciale - Consommations externes (80 000 €)	120 000 €
EBE	Valeur ajoutée - Charges de personnel (60 000 €) - Impôts et taxes (5 000 €)	55 000 €
Résultat d'exploitation	EBE - Dotations aux amortissements (15 000 €)	40 000 €
Résultat courant	Résultat d'exploitation - Charges financières (8 000 €)	32 000 €
Résultat net	Résultat courant - Impôt sur les sociétés (8 000 €)	24 000 €

Ce tableau simplifié montre comment chaque étape apporte un éclairage différent sur la performance de l'entreprise.

Où trouver les données pour vos calculs

Toutes les données nécessaires au calcul des SIG se trouvent dans votre compte de résultat. Votre expert-comptable peut vous fournir ce document, et la plupart des logiciels de comptabilité permettent de générer automatiquement le tableau des SIG.

Si vous utilisez un logiciel de gestion, vérifiez qu'il propose un module d'analyse financière incluant les SIG. Cela vous fera gagner un temps précieux et évitera les erreurs de calcul.

Interpréter vos SIG pour piloter votre activité

Une fois vos SIG calculés, l'essentiel reste à faire : les comprendre et les utiliser pour prendre de meilleures décisions.

La marge commerciale : votre pouvoir de négociation

Un taux de marge commerciale élevé (marge / ventes) indique que vous maîtrisez bien vos coûts d'achat ou que vous vendez à bon prix. Si ce taux se dégrade, c'est peut-être le moment de renégocier avec vos fournisseurs ou de revoir votre politique tarifaire.

Pour une activité de négoce classique, un taux de marge commerciale entre 30% et 50% est généralement considéré comme sain, mais cela varie énormément selon votre secteur.

La valeur ajoutée : votre contribution économique

La valeur ajoutée montre la richesse que vous créez réellement. C'est cette richesse qui va servir à rémunérer vos salariés, l'État (via les impôts), vos créanciers (intérêts) et vous-même (bénéfice).

Un bon ratio à surveiller est le taux de valeur ajoutée (VA / production + marge commerciale). S'il diminue, cela signifie que vous dépendez de plus en plus de consommations externes, ce qui peut fragiliser votre modèle.

L'EBE : votre capacité à dégager du cash

L'Excédent Brut d'Exploitation est sans doute le plus important des SIG pour un dirigeant. Il mesure votre rentabilité opérationnelle pure, indépendamment de votre politique d'investissement et de financement.

Un EBE positif et croissant est le signe d'une activité saine. À l'inverse, un EBE négatif signale des difficultés structurelles : vos charges d'exploitation sont trop élevées par rapport à votre richesse créée.

Le résultat d'exploitation : votre performance métier

Ce solde intègre les amortissements, qui reflètent l'usure de vos outils de production. Un résultat d'exploitation inférieur à l'EBE est normal, mais l'écart ne doit pas être trop important.

Si vos dotations aux amortissements mangent tout votre EBE, c'est que vos investissements sont peut-être surdimensionnés par rapport à votre activité, ou que vos équipements vieillissent et doivent être renouvelés.

Le résultat courant : l'impact du financement

La différence entre le résultat d'exploitation et le résultat courant montre le poids de votre financement. Si vos charges financières sont trop élevées, elles peuvent annuler une bonne performance opérationnelle.

C'est un signal pour envisager un refinancement de vos dettes ou pour privilégier l'autofinancement dans vos futurs projets d'investissement.

Utiliser les SIG pour comparer et progresser

Les SIG prennent toute leur puissance quand on les utilise dans une démarche comparative.

Comparer d'une année sur l'autre

Analysez l'évolution de chaque solde sur plusieurs exercices. Une baisse de la marge commerciale peut être compensée par une amélioration de l'EBE si vous avez optimisé vos charges de structure. À l'inverse, une croissance du chiffre d'affaires qui ne se traduit pas par une amélioration de l'EBE doit vous alerter.

Se positionner face à vos concurrents

Les ratios calculés à partir des SIG (taux de marge, taux de valeur ajoutée, taux d'EBE) permettent de vous comparer à d'autres entreprises de votre secteur. Votre expert-comptable ou votre chambre de commerce peut vous fournir des données sectorielles.

Si votre taux d'EBE est inférieur à la moyenne de votre secteur, c'est un point d'attention : où se situe le problème ? Charges de personnel trop élevées ? Consommations externes mal maîtrisées ?

Identifier vos leviers d'action

Chaque SIG vous indique où agir en priorité. Un problème de marge commerciale se traite différemment d'un problème d'EBE. Les SIG vous évitent de chercher des solutions à l'aveugle et vous permettent de cibler vos efforts là où ils auront le plus d'impact.

Les limites à connaître

Même si les SIG sont un outil puissant, ils ont leurs limites. Ils ne prennent pas en compte la trésorerie réelle : une entreprise peut avoir un bon EBE mais des problèmes de cash si elle accumule trop de stocks ou si ses clients paient tard.

De même, les SIG ne renseignent pas sur la structure du bilan. Une entreprise peut afficher de bons soldes tout en étant trop endettée ou sous-capitalisée. C'est pourquoi on analyse toujours les SIG en complément d'autres indicateurs financiers comme le fonds de roulement ou le besoin en fonds de roulement.

Enfin, certaines spécificités sectorielles peuvent rendre les comparaisons difficiles. Une société de services n'aura pas de marge commerciale, et une entreprise industrielle aura des enjeux d'amortissement très différents d'une activité de conseil.

L'accompagnement ASAGE pour analyser vos SIG

Chez ASAGE, on ne se contente pas de calculer vos SIG dans votre liasse fiscale. On prend le temps de les analyser avec vous pour en faire un véritable outil de pilotage financier de votre entreprise.

Nos équipes vous aident à interpréter chaque solde, à identifier les points d'amélioration et à mettre en place des actions concrètes pour améliorer votre rentabilité. Que vous souhaitiez optimiser votre marge, réduire vos charges ou préparer un investissement, les SIG sont un point de départ essentiel.

Notre approche de l'accompagnement du dirigeant d'entreprise intègre systématiquement l'analyse de vos soldes intermédiaires, car on sait que c'est en comprenant ces indicateurs que vous prendrez les meilleures décisions pour développer votre activité.